SCFI 四周连涨，船司却撤了 11·1 涨价；亚马逊入仓放宽到 45 天

上海航交所 10 月 30 日的数据：上海出口集装箱运价指数 3687.35 点，一周只涨 6.01 点、0.2%，但已是连续第四周上涨。分航线看方向是反的——美西 7479 美元/FEU，跌 42 美元、0.6%；美东 10199 美元/FEU，跌 189 美元、1.8%；欧洲 2370 美元/TEU 涨 0.8%，地中海 3350 美元/TEU 涨 2.9%，涨的是欧地线。更关键的一句在业内口径里：货量支撑不足，多家船司已取消原定 11 月 1 日实施的涨价计划。11 月上半月欧线实际报价（美元/FEU）：海洋联盟 3100 至 3300，双子星联盟里马士基 3000 至 3450、赫伯罗特 2600 至 2800，卓越联盟 2700 至 2900，地中海航运 2900 至 3340——比公告价低一大截。船司转头把目标放到下半月：达飞、马士基分别发涨价函到 4600 与 4000 美元/FEU。供给端在收：第 44 至 48 周东西向计划 714 个航次、停航 56 个、取消率 8%，其中亚欧与地中海占 54%。另有一条要盯：欧洲多港 10 月 30 日爆发 24 小时罢工。

来源：上海航运交易所 10 月 30 日 SCFI、航运信息网、同花顺财经机构点评

亚马逊美国站针对旺季发了一项临时调整，覆盖 2026 年 8 月 1 日至 11 月 30 日期间创建的国际 FBA 货件，三条都跟时间有关。第一，同一发货计划下关联货件的到仓窗口，从首票被接收后 30 天延长到 45 天，45 天内完成入仓的不再收取入库缺陷处理费；第二，货件自动关闭窗口从 75 天延长到 90 天，在途海运柜子不会因为慢几天被系统提前关掉；第三，此前入仓时间落在 30 至 45 天之间、已经被扣的缺陷费，平台自动退回账户，不用开 Case，已经有卖家在没申请的情况下收到退款。两个边界必须记住：超过 45 天的照收不误；错发运营中心、申报数量与实际严重不符这类其他缺陷也不在豁免范围。政策是临时的，11 月 30 日之后创建的货件恢复 30 天。同期还有两处放宽：11 月与 12 月订单的退货窗口延到 2027 年 1 月 31 日，黑五网一秒杀与 Z 划算的提报截止延到 11 月 13 日。提醒一句：45 天是计罚容错线，不是发货排期线——头程该走多少天还是多少天。核对路径：管理亚马逊库存、货件、入库绩效、主要缺陷类别、货件配置问题，把 8 月以来的扣费与退款明细拉一遍。

来源：亚马逊美国站卖家通知、AMZ123、亿邦动力

WorldACD 第 43 周也就是 10 月 19 日至 25 日的口径，被 Asian Aviation、Air Freight News 等多家媒体在 11 月 2 日至 3 日转载：香港至欧盟货量同比下降 33%，中国内地至欧盟下降 9%，主因是欧盟 7 月 1 日取消 150 欧元以下小包免税，11 月 1 日又叠加每件 2 欧元处理费。同期跨太平洋在涨：亚太至美国即期运价 7.43 美元/公斤，同比高 41%，拉动的是 AI 相关高科技进口。总量并不差——9 月全球航空货运需求（CTK）同比增 7.7%，运力（ACTK）只增 2.7%，载货率 47.9%、同比升 2.2 个百分点；亚欧航线需求增 6%，亚美增 17%、连续八个月增长。价格差的根源在成本：航油同比涨 103.4%，航空煤油环比再涨约 2% 至每桶 196 美元附近，TAC 指数已经越过前两个旺季高点。看中国至欧洲的平均运价曲线更清楚：6 月 5.22、8 月 4.26、9 月 4.53 美元/公斤，跌下去又拉回一点，但离 6 月还差一截。结论不复杂：欧洲线是货少了、价没起来；美国线是货多了、价在高位。同一个旺季，两条线的报价逻辑不能套用。

来源：WorldACD 第 43 周数据、Asian Aviation、Air Freight News、IATA 9 月数据

欧盟 11 月 1 日那 2 欧元只是这条线上的一个点。摩尔多瓦同日起对境外电商平台、单个包裹价值不超过 150 欧元的商品征 20% 增值税，Temu、SHEIN、速卖通订单都在范围内，酒类烟草等消费税商品除外；判定看清关日而不是下单日——11 月 1 日前已付款、之后才清关的包裹照样要缴，1000 列伊的商品要多付 200 列伊；2027 年 1 月 1 日起每件再加 12 列伊行政处理费。该国海关数据，2025 年入境境外包裹超 1100 万个，预计新税制每年带来约 10 亿列伊收入。韩国走的是查而不是税：关税厅 11 月 2 日至 12 月 27 日连续八周专项管制，盯双 11 与黑五的订单高峰，四个方向是频繁代购伪装自用倒卖、盗用他人通关编码、违法食药品进口、仿冒韩国品牌；今年 1 至 9 月已查处 385 亿韩元，其中伪装自用倒卖 324 亿、侵权商品 32 亿、违法食药品 29 亿。通道端先出问题的是邮政：白俄罗斯邮政 11 月 1 日起暂停收寄寄往欧盟的商业包裹，原因是现有系统无法按要求向海关传输商品标识数据；45 欧元以内的个人礼品不受影响。一句话：税在按件收，数据在按件报，报不出来的通道就先停。

来源：AMZ123、摩尔多瓦海关公告、韩国关税厅公告、白俄罗斯邮政公告

11 月 2 日，海关企业进出口信用信息公示平台至少新增四家信用信息异常企业，11 月 3 日又添一家。最需要注意的是两家报关行本体：广州嘉甄报关代理，穗东海关，2026 年 9 月 2 日成立，自然人独资，注册资本 100 万元，参保 0 人，注册在黄埔区中新知识城凤凰四路 99 号 A 栋 696 房 H122；深圳市江韵报关，福中海关，2026 年 6 月 30 日成立，500 万元认缴至 2031 年，参保 0 人，注册在南山一处住宅小区。同日被移入的广州闻野进出口，穗东海关，2026 年 8 月 27 日成立，100 万元，参保 0 人，地址是同一个 696 房的 H108——同一栋楼、同一房号段，报关行与贸易公司成对出现、同期失联。移入原因都是同一条：登记联系方式联系不上、实地核查在登记住所找不到经营主体。另外两家打破「只有新壳才失联」的印象：天津市蓝海兴国际贸易，2007 年成立，300 万元注册且实缴足额，参保 0 人；保瑞（上海）国际贸易，2014 年成立，1000 万元认缴至 2044 年，参保 0 人，注册在自贸区富特东一路。三个判断：报关行失联会连带它名下单证与委托关系一起断；参保人数是本系列里唯一贯穿所有样本的指标，比注册资本和成立年限都稳；同一地址段批量注册的主体，正在被成批清出。

来源：中国海关企业进出口信用信息公示平台 2026 年 11 月 2 日至 3 日公示、新浪财经、天眼查

两条财报口径放在一起看，能看出平台在往哪走。SHEIN 上半年收入只增 1%，调整后经营利润同比下降约一半，欧洲业务明显承压，应对方式是增加欧洲本地库存、推进本地化。速卖通海外双 11 首日，品牌成交同比涨 200%，占到总成交约一半；分市场看欧盟品牌成交涨 181%，美国与韩国涨超 4 倍，巴西翻倍。一个在收缩，一个在换结构，方向是同一个：从直邮铺货转成本地仓加品牌。原因不难算——欧盟 7 月的 3 欧元加 11 月的 2 欧元都按商品类别计，一个包裹两类商品就是 10 欧元，低客单价订单的固定成本被顶穿；客单价提上去，5 欧元才摊得薄。仓储也在跟着搬：2026 年上半年亚洲电商平台在波兰租仓超过 40 万平方米，Temu、SHEIN、速卖通在波兰年营业额约 116 亿兹罗提、约 1 亿个包裹；2025 年中国对波兰出口约 579 亿欧元，占波兰进口总额 15.5%。对货代的含义很直接：直邮小包的量会让位给海外仓头程，报价结构从「每公斤」变成「每柜加每立方加仓租」，谁能把目的港拖车与入仓预约做稳，谁才接得住这波货。

来源：SHEIN 上半年业绩、速卖通海外双 11 数据、Industry Alarm 波兰仓储报道

1.费用端（指数在涨，成交在跌，公告价先失效）。10 月 30 日 SCFI 综合 3687.35 点、周涨 0.2%，连续四周上涨，但拆开看：美西 7479 美元/FEU 跌 0.6%、美东 10199 美元/FEU 跌 1.8%，涨的只有欧洲 2370 美元/TEU（+0.8%）与地中海 3350 美元/TEU（+2.9%）。更关键的是业内口径：货量支撑不足，多家船司已取消原定 11 月 1 日实施的涨价计划。11 月上半月欧线实际报价，海洋联盟 3100 至 3300、马士基 3000 至 3450、赫伯罗特 2600 至 2800、卓越联盟 2700 至 2900、地中海航运 2900 至 3340，全部低于此前宣涨水平；船司把目标挪到下半月，达飞报 4600、马士基报 4000 美元/FEU。捷飞判断：这一轮最容易被误读的是「指数连涨四周」——SCFI 是即期报价、SCFIS 是结算价，结算指数 11 月 2 日才涨 4.8% 到 2304.32 点，它反映的是两三周前签的约，不反映今天的成交。动作：11 月上半月是这轮少见的锁价窗口，能定的舱位不要等下半月；对外报价时把「公告价」与「可签价」分开写，别拿涨价函当成本依据。

2.时效端（缓冲是平台让的，不是物流快了）。亚马逊美国站把同一发货计划下关联货件的到仓窗口，从首票接收后 30 天延长到 45 天，货件自动关闭窗口从 75 天延长到 90 天，适用 2026 年 8 月 1 日至 11 月 30 日创建的国际货件；此前落在 30 至 45 天之间、已被扣的入库缺陷费，平台自动退回，不需要开 Case。边界很清楚：超过 45 天的照收，错发运营中心、申报与实际严重不符等其他缺陷不在豁免内，11 月 30 日之后创建的货件恢复 30 天。同期放宽的还有退货窗口（11 月与 12 月订单延至 2027 年 1 月 31 日）与秒杀提报（延至 11 月 13 日）。但要看清这 15 天是从哪来的：第 44 至 48 周亚欧与地中海停航占全部停航的 54%，欧洲多港 10 月 30 日 24 小时罢工，美线港口拥堵与海关查验也没有缓解——平台是被入仓不稳逼着放宽计罚尺度，头程时效一天没快。动作：45 天只能当容错，排期仍按 30 天倒推；11 月是这条政策最后一个完整适用月，12 月发货按旧规则算。

3.合规端（按件收税、按件报数、按地址查人）。欧盟 11 月 1 日起每类商品 2 欧元处理费，与 7 月的 3 欧元叠加，一个两类商品的低值包裹固定成本就到 10 欧元，费用按商品类别计、不按包裹计。这套逻辑正在外溢：摩尔多瓦同日起对 150 欧元以下境外包裹征 20% 增值税，判定看清关日，11 月 1 日前下单、之后清关的也要补缴，2027 年起每件再加 12 列伊行政费；韩国关税厅 11 月 2 日至 12 月 27 日连续八周专项管制，今年前九个月已查处 385 亿韩元，伪装自用倒卖占 324 亿；白俄罗斯邮政 11 月 1 日起停收寄往欧盟的商业包裹，原因是系统报不出商品标识数据——数据合规做不到，通道先关。信用端同步在清人：11 月 2 日广州嘉甄报关、深圳江韵报关两家报关行本体失联，与同日被移入的广州闻野进出口共用「凤凰四路 99 号 A 栋 696 房」的 H122 与 H108；天津蓝海兴（2007 年成立、300 万实缴足额）与保瑞上海（2014 年成立）同样参保 0 人。捷飞判断：参保人数是这一系列里最稳的单一预警指标，注册资本、成立年限、实缴比例都能做，参保 0 做不出来。动作：走欧线的小包先算「每类 5 欧元」再定价，客单价撑不住的 SKU 换本地仓；新合作方按公示平台加参保双查，报关行尤其要查主体还在不在。

捷飞点评：指数涨的是结算的旧账，涨价函撤了才是今天的货量——旺季的定价权不在公告里。